英伟达股价还能再涨26% 分析师：“iPhone时刻”即将来袭

伴随着AI投资热潮，今年以来，英伟达股价不断创下新高，累计上涨了约2倍。

华尔街知名投资机构Melius Research在本周早些时候发布的一份报告中称，投资者应该继续持有英伟达，该公司的下一代Blackwell GPU将成一个分水岭。

Melius董事总经理Ben Reitzes将英伟达的目标股价调高至185美元，较当前水平有约26%的上涨空间。

周三，英伟达股价下跌1.36%，报146.27美元。今年以来，该股已经上涨了逾200%，上周五英伟达股价创下149.77美元的历史新高。

自OpenAI于2022年11月发布ChatGPT以来，英伟达股价一直在飙升。自那以来，英伟达股价已经飙升了近800%，成为世界上最有价值的公司，市值超过3.5万亿美元。

Reitzes认为，英伟达正在接近苹果“iPhone时刻”，现在抛售英伟达就像在第一代iPhone发布后抛售苹果股票一样。

“这与大约15年前苹果iPhone的产品周期感觉类似，只是规模不同。因此，虽然这听起来很奇怪，但在英伟达推出热门产品Hopper（当前一代Hopper芯片）之后抛售该股，就像在iPhone 1或iPhone 2发布后抛售苹果一样，”Reitzes表示。

英伟达的Hopper和即将推出的Blackwell GPU芯片代表了人工智能进步的基础，这些芯片为ChatGPT等人工智能聊天机器人、自动驾驶汽车等一切事物提供动力。

“大型云、主权国家和大型企业仍更有可能在这个‘千载难逢的机会’上投入更多资金，”Reitzes表示。

该报告称，英伟达令人羡慕的地位意味着其投资者将获得巨额利润。

“我们不仅对Blackwell在2025年以及Rubin在2026年的业绩感到兴奋，而且我们也越来越乐观地认为，到26财年中期，英伟达毛利率可以稳稳地回升到75%左右。” Reitzes表示。

Rubin平台将于2026年推出，是英伟达Blackwell平台的下一代产品，旨在提供更加强大的计算能力和更高的能效比。

该报告称，到2027年，英伟达的每股利润可能超过5美元，这“现在看起来很保守”。Reitzes上调了英伟达2025年至2027年的收入和利润预期，理由是更高的毛利率和来自超大规模云计算企业的持续投资。

在这样的利润水平下，从估值的角度来看，英伟达的股票看起来很有吸引力。