晶圆代工"双雄"公布财报,行业复苏结构性分化

2024-11-08 11:30:45 2阅读

11月7日晚间,晶圆“代工双雄”中芯国际和华虹公司分别发布财报,两家公司分别在今日上午和昨天傍晚召开了业绩说明会。中芯国际第三季度营业收入创历史新高,而华虹公司的归母净利润同比增长226.62%。

“行业复苏比较温和,但是我们看到消费市场正在恢复,消费品升级需求增长,出口需要保持强劲。”中芯国际CEO赵海军在财报会上表示。华虹公司总裁唐均君在业绩会上谈到,“半导体行业整体复苏符合我们预期,但是存在结构性分化,消费电子等领域的需求正在改善,而功率半导体等方面的需求改善仍有待观察,公司整体表现出复杂市场环境下的强劲韧性。”

行业复苏,但存在需求结构性分化

最新财报显示,中芯国际三季度营收21.71美元,创单季度最高营收,净利润14.88亿美元,环比下降9.6%,同比上升58.3%;华虹公司三季度营收5.26亿美元,环比上升10%,同比下降7.4%,归母净利润4481万美元,环比上升222.6%,同比上升571.6%。

关于三季度营收创新高,中芯国际在财报中表示,主要由于三季度产品组合变化所致。“首先上半年国内客户争取市场份额建立库存,海外客户考虑政治因素把三季度货拉到二季度出,但是三季度12英寸增加弥补了8英寸减少,其次本土化需求加速提升,相关产能供不应求,12英寸价格向好,使得三季度的平均单价环比上升,这两大因素促进了营收创新高。”赵海军讲道。

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对于本季度净利润大增,华虹公司在财报会上认为,主要由于该季度为外币汇兑收益,上季度为外币汇兑损失,以及本季度政府补贴上升。

产能方面,中芯国际产能持续提升,而华虹公司已达超负荷运转。第三财季,中芯国际产能利用率达90.4%,环比和同比增长明显。华虹公司在该财季的产能达到105.3%,其中8英寸产能利用率为113%,12英寸产能利用率为98.5%。

从晶圆尺寸看收入比重,三季度中芯国际12英寸晶圆的营收比重占比78.5%,环比和同比均增长,8英寸晶圆的营收比重正在下滑。华虹公司12英寸和8英寸晶圆收入比重各占一半,不过12英寸晶圆比重也在上升,8英寸晶圆收入也在下滑。唐均君在财报会上表示,无锡新12英寸产线正在按计划推进,各工艺平台的试生产及工艺验证将在今年年底到明年初全面铺开。预计明年,华虹公司的12英寸收入还将大幅提升。

从应用领域看收入比重,三季度中芯国际的消费电子占营收比重最大,42.6%,且环比和同比均有显著提升,然而智能手机、电脑与平板、互联与可穿戴、工业与汽车均出现了环比和同比下滑。华虹公司有相似的情况,其电子消费品在该季度贡献营收3.31亿美元,占销售收入62.9%,实现同比1.8%,可是工业及汽车、通讯、计算器终端市场的营收出现了同比下滑。华虹公司在财报中表示,CIS及逻辑产品(属于通讯类别)、电源管理产品(属于电子消费品类别)需求增加,而智能卡芯片(属于通讯类别)、闪存产品(属于电子消费品类别)、IGBT(属于工业及汽车类别)等产品需求较弱。

“行业其实到现在还没有完全见底,工业及汽车领域相较之下缓慢,明年下半年会恢复起来。”赵海军表示。

价格承压

第三季度,中芯国际毛利率环比提升至20.5%,且高于去年同期。不过,中芯国际认为第四季度毛利率将有所下滑,位于18%至20%之间。华虹公司该季度毛利率为12.2%,环比上升1.7个百分比,同比下降3.9个百分点。

“我们看到产能正纷纷开出来,现在还处于一个供过于求的状态,在各个市场方面都会带来一些价格松动。”赵海军在财报会上预测,“大致来看,明年行业晶圆用量会多于今年,预计有10%增长,其中AI贡献较大。如果将AI部分拿掉,增长可能在4%~9%,只有单位数增长,供过于求的情况还将存在,价格会松动。”

他进一步解释道,“明年市场会持续复苏,并且中国出口保持强劲,可是遇到的问题像吃面,增量不增价,更好产品内的硅含量增加了,但是销售单价不变,这样会对供应链及价格产生压力。”

华虹公司的财报显示,该季度的平均销售价格下降,而运付晶圆数量和产能利用率上升。“8英寸的产能利用率会在四季度下降至90%左右,8英寸的价格仍然承压,我相信这8英寸价格承压对于全球晶圆代工厂来说都是存在的,但是12英寸的价格向好。”华虹高管在展望第四季度时表示。

“在某些业务方面,新来者以非常低的价格进入市场,但是我们不会直接参与价格竞争,我们还会参考标准价格开展业务,现在的情况正在好转。”华虹高管在财报会上表示,“2024年是困难的一年,但是我们相信情况正在变好,今年价格会比2022年和2023年更低,一开始会低25%,不过目前正在慢慢回升,我们认为2025年的情况会更好。”

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