AI芯片巨头英伟达市值超过苹果，台积电此前称AI需求“才刚开始”

美股周二收盘，英伟达市值超越了苹果，市值登顶美股第一，成为全球最有价值的上市公司。收盘时，英伟达股价139.91美元/股，涨2.84%，市值3.43万亿美元，苹果股价则为223.45美元/股，涨0.65%，市值3.38万亿美元。盘后，英伟达股价涨0.19%，苹果股价跌0.16%。

近两周，英伟达市值贴近苹果，已在盘中多次超过苹果，收盘市值终于在本周二超越了苹果。今年6月，英伟达市值也曾短暂超越苹果，随后被苹果赶超。

10月下旬至今，苹果股价便有数日出现股价下跌。10月22日至11月5日，苹果股价累计下跌了5.51%。10月1日至11月5日，英伟达股价则累计上涨了15.21%。

上周，苹果公布了最新季度财报，在截至9月28日的2024财年第四季度，苹果营收949亿美元，同比增长6%，高于分析师预期943.6亿美元。不过，该季度苹果因欧盟此前的裁决支付了102亿美元的一次性税款，导致净利润出现同比下滑。

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苹果还面临再被罚款的风险。有消息称，根据欧盟《数字市场法案》，苹果将被欧盟反垄断监管机构处以罚款，苹果公司将成为首家根据该法案受到制裁的公司，罚款可能在本月内开出。本次处罚是由于苹果未允许应用程序开发商引导用户在App Store之外购买更便宜的产品。

此外，苹果Apple Intelligence备受市场期待，但最新财报发布后，有市场分析人士认为财报未体现相关影响。投资服务公司The Quantamental Investor的投资负责人Ahan Vashi表示，该季度财报结果并未显示出与Apple Intelligence有多大关系。

在中国，Apple Intelligence还没有推出时间表，iPhone在中国的销售则面临压力。最新季度，苹果来自大中华区的收入150.33亿美元，对比去年同期是150.64亿美元，大中华区是唯一一个收入出现下滑的区域。

英伟达2025财年第三季度财报则将于11月20日发布。今年第四季度，英伟达最新架构芯片Blackwell将发货。

英伟达的AI芯片销售情况与市场需求息息相关。而据芯片代工厂台积电10月份释放的消息，AI需求仍坚挺。台积电管理层称，AI需求是真实的，而且现在需求增长“才刚开始”。“按照我们的一个客户说，现在的需求是疯狂的。”台积电管理层预计，来自AI服务器处理器的收入今年将会增长三倍。

在目前最主要的AI芯片GPU领域，英伟达相比竞争对手AMD的优势仍然明显。2025财年第二财季，英伟达数据中心收入为263亿美元。对比最新发布的AMD2024财年第三季度财报，AMD数据中心事业部收入则为35亿美元。不过AMD也在努力追逐英伟达，AMD CEO苏姿丰在10月底的业绩说明会上称，AMD的MI325是很好的产品，在与英伟达H200的竞争中表现很好，MI500则预期将在与英伟达Blackwell的竞争中表现很好。

不过，AI芯片产能可能是后续的一大不确定因素。苏姿丰称，供应链仍处于一种紧张的供应情况，预计后续几个季度还将维持这种紧张的供应情况。为回应客户需求，台积电近期则释放了加大资本投入的信号。台积电管理层称，2024年公司资本支出将略高于300亿美元。